2010-02-05 11:21:11 1265358071 "Трубная металлургическая компания" выпускает облигации, чтобы расплатится по банковским кредитам
Отраслевое информационно-аналитическое агентство мониторинга

"Трубная металлургическая компания" выпускает облигации, чтобы расплатится по банковским кредитам

Владелец ТМК Дмитрий Пумпянский заложил контрольный пакет ее акций под кредиты Газпромбанка и ВТБ на $1,85 млрд
05.02.2010 11:21 @ Главные новости
Об этом говорится в меморандуме ТМК к выпуску конвертируемых еврооблигаций. До сих пор компания раскрывала лишь, что блокирующий пакет находится в залоге по кредитным линиям Газпромбанка на $1,1 млрд. Деньги компания привлекала на покупку американских активов Ipsco. Сначала ставка по кредиту была 14,5%, но в августе была снижена до 12,95%, а срок кредита продлен с двух до пяти лет. В декабре 2009 г. банк опустил ставку еще — до 9,5%.

ТМК занимала в самый пик кризиса. Логично, что компания договаривается о снижении ставок, отмечает аналитик «Ренессанс капитала» Андрей Марков. К тому же 25% ТМК подорожали почти в 5 раз до $977,5 млн.

Но, оказывается, еще 25% акций ТМК заложены в ВТБ. В августе компания заняла у него $450 млн на год под 12% с возможностью продления срока до пяти лет. Пролонгировать кредит удалось на три года, сообщила компания 2 февраля (новые условия ТМК не раскрывает, нет их и в меморандуме). Этот же пакет ТМК является обеспечением по еще одной кредитной линии ВТБ на $300 млн, которая была привлечена в сентябре 2009 г. Деньги потребовались ТМК, чтобы погасить облигации на эту же сумму.

В залоге у ВТБ и 75% акций одного из предприятий ТМК — Таганрогского метзавода («Тагмет»). А имущество «Тагмета» с 19 января этого года обеспечивает кредит на 3 млрд руб. под 14%, который завод привлек тоже в ВТБ в октябре 2009 г. под госгарантии.

Долг был основной проблемой ТМК в прошлом году, говорит аналитик «Уралсиб кэпитал» Николай Сосновский. Основная нагрузка легла на предприятие после того, как компания расплатилась за Ipsco, отмечает аналитик. В первом полугодии 2009 г. долг ТМК вырос на 16% до $3,56 млрд, а к началу 2010 г. — еще на 5,7% до $3,76 млрд, говорится в меморандуме. Причем треть долга — $1,4 млрд — ТМК должна погасить в этом году. Ставки по кредитам — 13-14% в рублях и 10,2-11,5% в долларах — не самые выгодные. Компания правильно делает, что стремится их рефинансировать, отмечает Марков.

Для этого ТМК вчера начала размещать конвертируемые облигации на $350 млн (см. врез). Книга заявок была переподписана уже через пять часов после объявления, рассказали два трейдера. В итоге объем выпуска был увеличен до $412 млн, ставка составила 5,25% годовых, купон будет платиться ежеквартально, сообщила компания вечером. В планах у ТМК еще четыре выпуска облигаций на 30 млрд руб.



Источник: "Ведомости"