«Северсталь» приступила к покупке в США угольных активов, цель - PBS Coals Corporation за $1,3 млрд
Российская компания решила создать полный производственный цикл в США, добавив к металлургическим активам угольные
25.08.2008 12:31 @ Главные новости
«Северсталь» договорилась о покупке канадской PBS Coals Corporation, добывающей уголь в США, за $1,3 млрд, сообщила в пятницу российская компания. Закрыть сделку планируется до конца октября. Председатель совета директоров PBS Coals Колин Беннер подтвердил эту информацию.
Условием сделки является одобрение антимонопольных органов, а также завершение слияния PBS Coals с Penfold Capital Acquisition. Эта компания в конце июля провела листинг своих акций на бирже в Торонто и приобретает 100% PBS Coals. «Северсталь» после завершения слияния (намечено на сентябрь) купит акции Penfold. Акционеры PBS Coals выбрали такую схему размещения акций своей компании на бирже, объясняет директор по стратегии «Северсталь-ресурса» Борис Грановский. 71,5% акционеров объединенной компании (включая менеджмент) уже согласились продать «Северстали» свои акции по предложенной цене.
Обострение отношений между Россией и США не помешает сделке. «У “Северстали” большой опыт покупок активов в США, и получение одобрения американских властей — вопрос технический», — говорит Беннер. Гендиректор «Северсталь-ресурса» Роман Денискин с ним согласен. В случае срыва сделки PBS должна будет заплатить «Северстали» штраф в 41,9 млн канадских долларов ($36,7 млн).
Мощности PBS — 4 млн т угля в год. Компания владеет шестью подземными шахтами и шестью открытыми карьерами в штате Пенсильвания. В финансовом году, закончившемся 31 марта 2008 г., PBS добыла около 2,4 млн т угля, включая 1,5 млн т коксующегося. Ее запасы составляют 133,5 млн т, ресурсы — 228,3 млн т. Себестоимость добычи угля — $50-60 т за 1 т, сообщил Денискин.
Финансовые показатели PBS не раскрываются. Денискин лишь сообщил, что у компании есть долг в $40-50 млн. Сотрудники нескольких инвестбанков рассказали, что EBITDA компании в 2007 г. была на уровне $60-70 млн. В следующем году она прогнозируется на уровне $200 млн за счет увеличения производства и перезаключения контрактов по более высоким ценам, добавил один из собеседников.
Выходит, «Северсталь» покупает актив недешево — из расчета 19-22 EBITDA (без учета долга). Для сравнения: «Распадская» сейчас торгуется примерно за 9 EBITDA при добыче в 13,4 млн т. С учетом планируемого увеличения EBITDA цена получается около 6 EBITDA, а это уже не так дорого, отмечает аналитик ВТБ Александр Пухаев.
Этой покупкой «Северсталь» гарантирует сырьевую безопасность своих американских сталелитейных мощностей, указывает Пухаев. Общие мощности «Северстали» в США — более 10 млн т стали в год. PBS покроет половину потребностей американских активов в угле, сообщил Денискин.
Источник:"Ведомости"
Условием сделки является одобрение антимонопольных органов, а также завершение слияния PBS Coals с Penfold Capital Acquisition. Эта компания в конце июля провела листинг своих акций на бирже в Торонто и приобретает 100% PBS Coals. «Северсталь» после завершения слияния (намечено на сентябрь) купит акции Penfold. Акционеры PBS Coals выбрали такую схему размещения акций своей компании на бирже, объясняет директор по стратегии «Северсталь-ресурса» Борис Грановский. 71,5% акционеров объединенной компании (включая менеджмент) уже согласились продать «Северстали» свои акции по предложенной цене.
Обострение отношений между Россией и США не помешает сделке. «У “Северстали” большой опыт покупок активов в США, и получение одобрения американских властей — вопрос технический», — говорит Беннер. Гендиректор «Северсталь-ресурса» Роман Денискин с ним согласен. В случае срыва сделки PBS должна будет заплатить «Северстали» штраф в 41,9 млн канадских долларов ($36,7 млн).
Мощности PBS — 4 млн т угля в год. Компания владеет шестью подземными шахтами и шестью открытыми карьерами в штате Пенсильвания. В финансовом году, закончившемся 31 марта 2008 г., PBS добыла около 2,4 млн т угля, включая 1,5 млн т коксующегося. Ее запасы составляют 133,5 млн т, ресурсы — 228,3 млн т. Себестоимость добычи угля — $50-60 т за 1 т, сообщил Денискин.
Финансовые показатели PBS не раскрываются. Денискин лишь сообщил, что у компании есть долг в $40-50 млн. Сотрудники нескольких инвестбанков рассказали, что EBITDA компании в 2007 г. была на уровне $60-70 млн. В следующем году она прогнозируется на уровне $200 млн за счет увеличения производства и перезаключения контрактов по более высоким ценам, добавил один из собеседников.
Выходит, «Северсталь» покупает актив недешево — из расчета 19-22 EBITDA (без учета долга). Для сравнения: «Распадская» сейчас торгуется примерно за 9 EBITDA при добыче в 13,4 млн т. С учетом планируемого увеличения EBITDA цена получается около 6 EBITDA, а это уже не так дорого, отмечает аналитик ВТБ Александр Пухаев.
Этой покупкой «Северсталь» гарантирует сырьевую безопасность своих американских сталелитейных мощностей, указывает Пухаев. Общие мощности «Северстали» в США — более 10 млн т стали в год. PBS покроет половину потребностей американских активов в угле, сообщил Денискин.
Источник:"Ведомости"