2006-11-20 16:15:46 1164028546 <b>Комментарий: К вопросу о слиянии «Евраз Групп» и «Oregon Steel Mills»</b>
Отраслевое информационно-аналитическое агентство мониторинга

Комментарий: К вопросу о слиянии «Евраз Групп» и «Oregon Steel Mills»

Абрамовичу пока не удалось ничего купить в России. Но он обязательно вернётся
20.11.2006 16:15 @ Главные новости
Практически на следующий день после известия о приобретении Романом Абрамовичем российской группы «Евраз», по рынку поползли слухи о создании на её базе «металлургического Газпрома», т.е. холдинга, к которому будут присоединены крупные металлургические активы внутри страны, до настоящего времени сохраняющие самостоятельность. Слухи эти периодически подтверждались информацией о том, что эмиссары Абрамовича проводили предварительные переговоры практически со всеми ведущими игроками, в числе которых чаще всего упоминались НЛМК, ММК, «Северсталь» и «Металлоинвест».

Однако, договориться не удалось. Ни "Северстали", Магнитке, ни НЛМК не имеет смысла продаваться сегодня и задёшево, если сохраняется возможность в самом ближайшем будущем значительно поднять свою привлекательность в глазах потенциального покупателя, т.е. продаться уже завтра -- и задорого. Отечественные металлурги вообще пока чувствуют себя слишком хорошо и уверенно для того, чтобы их слияние друг с другом могло бы быть хоть чем-то оправдано. Гораздо интереснее и выгоднее покупать зарубежные кризисные активы, чем «Евраз» (за неимением, подчеркнём, лучшего) и решил заняться.

Сегодня стало известно, что «Evraz Group» (Люксембург) и «Oregon Steel Mills» (США) сообщили о подписании соглашения, в соответствии с которым "Евраз" приобретет компанию Oregon Steel Mills за сумму около 2,3 млрд долл., что соответствует 63,25 долл. за акцию. Предлагаемая цена в размере 63,25 долл. за акцию означает премию в 22,3 проц. к средневзвешенной цене акций Oregon Steel Mills за последние три месяца или премию в 30,3 проц. к средневзвешенной цене акций за последние 6 месяцев. По условиям соглашения, вновь созданная дочерняя компания "Евраза" сделает предложение о покупке за наличные всех находящихся в свободном обращении обыкновенных акций Oregon Steel Mills и затем произведет слияние с Oregon Steel Mills.

Оферта предположительно будет сделана в течение недели, начиная с 27 ноября 2006 г., и будет обусловлена получением обычных для такого рода сделок одобрений, включая разрешения со стороны антимонопольных и других регулирующих органов, и приобретением "Евразом" большинства акций Oregon Steel Mills. За офертой последует слияние компаний на тех же ценовых условиях. По завершении сделки Oregon Steel Mills войдет в состав "Евраз Груп".

На закрытие амбициозной сделки по покупке Oregon Steel у «Евраза» уйдёт несколько месяцев и примерно 2.3 млрд долларов. Вряд-ли в это время компания Романа Абрамовича отважится на другие крупные поглощения -- у неё не будет для этого ни свободных средств, ни управленческих ресурсов. Так что «плохо лежащие» отечественные металлургические предприятия получили «передышку» как минимум до лета 2007 года. А к этому времени некоторые из них могут провести превентивную «предпродажную подготовку», в свою очередь завершив сделки по приобретению дополнительных активов, анонсировав новые инвестиционные проекты и получив (кто ещё не успел этого сделать) адекватную рыночную оценку через размещение IPO на одной из зарубежных площадок.

Это значит, что будущие сделки внутри России (когда для них придёт своё время) обойдутся Роману Абрамовичу заметно дороже.

MetallPress.ru
Андрей Волжанин