2006-10-17 17:55:04 1161093304 Грядущие войны: Металлурги подерутся за газпромовскую трубу
Отраслевое информационно-аналитическое агентство мониторинга

Грядущие войны: Металлурги подерутся за газпромовскую трубу

Запланированных прокатных станов-5000 хватит на пять Россий. Кому-то не повезет
17.10.2006 17:52 @ Главные новости
Сразу несколько крупных компаний заявили о желании побороться за рынок широкого стального листа – или, что вероятнее, за рынок газпромовских заказов на трубы большого диаметра. Сейчас в участниках забега - «Металлоинвест», ТМК, Магнитогорский меткомбинат, Объединенная металлургическая компания и «Северсталь». Все эти компании уже сообщили, что будут запускать прокатный стан-5000. Не может пока решиться «Евраз»: по поводу перспектив стана-5000 на «Заводе труб большого диаметра» в прессе появляются прямо противоположные комментарии. Аналитики недоумевают: для полного насыщения внутреннего рынка достаточно реализации одного такого проекта. На фоне предсказуемой бешеной внутренней конкуренции бравутрные сообщения о монтаже новой линии ТБД на Харцызском трубном заводе кажутся неоправданно оптимистичными.
|||1
Эксперт: Добро пожаловать в кровавую баню

Шестого октября контролируемая бизнесменом Алишером Усмановым металлургическая группа «Металлоинвест» объявила о феноменальном инвестиционном плане на ближайшие годы. Компания готова потратить 3 млрд долларов на модернизацию входящего в группу Орско-Халиловского меткомбината, строительство трубного завода и стана-5000.

Такие инвестиции в развитие стального бизнеса в России должно приветствовать стоя. Однако последний пункт программы «Металлоинвеста» не мог не вызвать у нас серьезных вопросов. Упомянутый современный стан-5000 России нужен только один. Между тем практически одновременно с «Металлоинвестом» о планах возведения этого стана объявила Трубная металлургическая компания (ТМК), за пару недель до этого — Магнитогорский меткомбинат (ММК), а несколькими месяцами раньше — Объединенная металлургическая компания (ОМК). Если вспомнить о том, что старый советский стан-5000 модернизирует «Северсталь», то получается совсем весело. Сразу пять (!) игроков взялись за мегапроект, который в свое время не потянул Советский Союз. Конечно же, здоровую конкуренцию на рынке труб большого диаметра можно только приветствовать. Но обилие претендентов на весьма капиталоемкий проект явно не к добру. Рынок не консолидирован, игроков на нем много, и все как на подбор полны амбиций. Как бы конкуренция не вылилась в кровопролитную корпоративную и лоббистскую войну и зря потраченные силы, время и деньги.[…]

[…]Сейчас таких заводов в России собираются строить четыре штуки (и один реконструировать). То есть 4–5 млрд долларов наши бизнесмены готовы вбухать в предприятие с высокими конкурентными рисками. Видимо, все потенциальные претенденты считают, что прибыль все оправдает.

В первую очередь речь идет о монополистах. У «Газпрома» большая инвестиционная программа нового строительства магистральных газопроводов, из которых один, Северо-Европейский (СЕГ), уже начат. «Транснефть» ведет строительство магистрального нефтепровода Восточная Сибирь—Тихий океан (ВСТО). По вполне правдоподобным оценкам, потребление ими труб диаметром 1220 и 1420 мм в этом году будет на уровне 0,8 млн тонн. Толстостенная труба максимальных диаметров стоит в диапазоне 1,5–2 тыс. долларов за тонну. Таким образом, только в этом году два монополиста потратят на магистральные трубы до полутора миллиардов долларов! Этот бюджет делят между собой украинский Харцызский трубный, Челябинский трубопрокатный заводы (поставщики трубы диаметром 1220 мм) и ОМК. Наиболее крупным реципиентом получаемой прибыли выступает ОМК, поскольку входящий в нее Выксунский завод способен изготавливать трубу с толстой стенкой диаметром 1420 мм в серьезных объемах.

Сейчас заготовку для трубы 1220–1420 мм, то есть толстый широкий лист, ОМК и все прочие компании импортируют. Тонна такого листа на мировых рынках стоит от 800 до 1200 долларов за тонну. То есть не менее половины выручки производители отдают своим поставщикам. Дорого обходится и логистика широкого листа из Германии и Японии. В общем, грубые расчеты приводят нас к оценке прибыли примерно в 400–500 млн долларов на весь круг поставщиков трубы большого диаметра для нужд «Газпрома» и «Транснефти».

Что это значит для конкретных поставщиков? Судя по тому, что ОМК по поставкам на СЕГ сейчас занимает стопроцентную долю, а на ВСТО — сорокапроцентную, 300 млн долларов, которые она вложила в модернизацию комплекса ТБД, а также строительство и запуск новой линии по производству трубы-1420, она отобьет максимум за полтора-два года. И это при том, что новая линия начала работать в конце прошлого года и на полную мощность (один миллион тонн) по производству трубы 1220–1420 мм еще не вышла! А ведь спрос в ближайшие годы будет нарастать. В 2007–2008 годах ожидается потребление таких труб в районе 1,5 млн тонн. Понятно, что за это время окупятся не только инвестиции в производство труб, но и значительная часть инвестиций для стана-5000.

Мимо такого лакомого куска наши бизнесмены-металлурги не могли пройти. Вот и кинулись все застраивать страну станами-5000. Конечно, все они должны строиться в паре с новыми трубными заводами.

Конкуренция — это благо. Но чрезмерная конкуренция всегда грозит неэффективностью работы вложенного капитала. Давайте предположим самый пакостный для инвесторов вариант развития событий: будут построены все заявленные станы-5000. Инвестиции ОМК в производство трубы-1420 окупаются за полтора-два года, в стан-5000 — за три-пять лет (по нашим оценкам). Менеджеры новых проектов «Металлоинвеста» готовы идти на сроки окупаемости до семи лет (при условии, что ОМК не отказывается от своих планов). Если будут построены все четыре новых стана-5000, сроки окупаемости проектов могут возрасти до пятнадцати лет. Это значит, что в самом пессимистическом варианте конкурентной борьбы на этот срок окажутся замороженными 4 млрд долларов — для черной металлургии это огромные деньги.[…]

[…]Самые сильные конкурентные позиции сейчас у двух игроков — ОМК и «Металлоинвеста». ОМК уже построила новую линию по производству труб максимального диаметра, заканчивает строить сталепрокатный завод по производству заготовки для труб среднего и малого диаметров. У нее есть действующие контракты с «Газпромом», «Транснефтью» и опыт крупнотоннажных поставок трубы. Сомнений в том, что компания доведет до конца и проект строительства стана-5000, не возникает.

«Металлоинвест» тоже имеет хорошие шансы выйти на этот рынок. У компании есть проработанные инвестиционные планы строительства трубного завода и стана-5000, партнерское соглашение с поставщиком оборудования номер один на этом рынке — SMS Demag, компания получила гарантии немецких банков на проектное финансирование. Плюс к этому у главного владельца компании Алишера Усманова мощные связи в «Газпроме», главном потребителе труб большого диаметра. Минусов у проекта «Металлоинвеста», по сути, немного. Первый — отсутствие опыта эксплуатации трубных заводов и соответствующих специалистов (а их нужны тысячи). Правда, в «Металлоинвесте» уверены, что потенциал компании позволит справиться с этой проблемой. Второй минус — проблема 2008 года. Заявленные проекты «Металлоинвеста» будут реализованы не раньше 2010 года, то есть после выборов нового президента России. Кто им будет и останутся ли у кормила власти нынешние менеджеры «Газпрома», равно как сохранятся ли в «Газпроме» связи Усманова — неизвестно и трудно предсказуемо.

Что касается остальных новичков — претендентов на трубные деньги «Газпрома», то тут ситуация менее оптимистическая. Страшилки про кровавую конкурентную баню не могут не волновать наших металлургов, рискующих своим капиталом. Похоже, что сейчас, после громогласных заявлений о планах строительства станов-5000, они не только кинутся лоббировать свои начинания, но и займутся поиском взаимных компромиссов. Косвенные свидетельства тому уже есть. Если несколько недель назад представители Магнитки твердо заявляли о стане-5000 как о готовом к реализации проекте, то сейчас высказывания стали нейтральнее. Пресс-секретать ММК Елена Азовцева сказала «Эксперту», что «проект перспективный, но он находится в стадии проработки, нельзя исключать никакие варианты» — надо понимать, вплоть до отказа от него. Возможно, и Магнитка, и ТМК либо откажутся от планов строительства стана-5000 как слишком рискованных, либо будут искать варианты партнерства, как совместного, так и с нынешними лидерами этого рынка, либо будут думать о каких-то новых форматах участия в конкурентной борьбе.

Эксперт-Урал: Стальная выправка Магнитки

[…]По словам директора по сбыту ММК Бориса Дубровского, сейчас на комбинате вырабатывается стратегия реализации проекта. Предполагается, что срок окупаемости составит пять лет. От оценок объема инвестиций в новое производство на ММК пока воздерживаются. Как рассказала «Э-У» пресс-секретарь Магнитки Елена Азовцева, основные параметры будут озвучены до конца текущего года, но после того, как менеджмент примет принципиальное решение по строительству: «До старта этого проекта мы провели анализ рынка толстого листа. Он весьма перспективен. В основном продукция магнитогорского стана-5000 будет предназначена для производства труб большого диаметра (ТБД). Что касается сбытовой политики, то мы по-прежнему говорим — внутренний рынок для нас в приоритете».

Отраслевые аналитики констатируют: проект имеет хорошие перспективы, однако неурядиц не избежать. «Гипотетически потребителями продукции стана-5000 могут стать Выксунский металлургический завод (ВИЗ, ЗАО «Объединенная металлургическая компания») и Ижорский трубный завод (ОАО «Северсталь»), выпускающие ТБД», — говорит аналитик ИК «Проспект» Дмитрий Парфенов. Однако у Северстали есть собственный стан-5000 на мощностях листопрокатного цеха № 3, расположенного под Санкт-Петербургом. Сейчас цех львиную долю продукции отгружает ВМЗ. Но с выходом на проектную мощность Ижорского завода отгрузки посторонним потребителям могут быть снижены. […]

[…]Сделав акцент на отгрузке продукции стана-5000 для внутренних потребителей, Магнитка выбрала правильную стратегию, отмечает аналитик ИК «Антанта-Капитал» Евгений Рябков: емкость российского рынка год от года растет. На экспортных рынках, в первую очередь в странах Юго-Восточной Азии, а в последнее время и Ближнего Востока, Магнитке будет очень трудно конкурировать с Китаем.

Оренбургская ТРК: Уральская сталь по-немецки

[…]Холдинг «Металлоинвест» подписал соглашение о стратегическом сотрудничестве с немецкой компанией «SMS Demag AG». По соглашению, немецкая компания займется внедрением новейших технологий по производству стали и проката, а также строительством новых мощностей на предприятиях холдинга, среди которых — «Уральская сталь».

В частности, на комбинате «Уральская сталь» планируется строительство кислородно-конверторного производства мощностью 3,5 миллиона тонн в год. Кроме того, на комбинате будет построен толстолистовой прокатный «Стан 5000», производительностью 1,2 миллиона тонн в год, а также будет создано производство для выпуска трубы диаметром 508 — 1420 милллиметров, длиной 18 метров. Мощность трубного производства составит 0,6 миллионов тонн в год. Эта продукция востребована сегодня в России, а также на зарубежных рынках. […]

Rusmet.ru: Еще раз о пятитысячнике

[…]В настоящий момент ВМЗ является основным производителем труб диаметром 1067 – 1420 мм для крупнейших трубопроводных проектов России. Доля ВМЗ в поставках труб для строительства нефтепровода Восточная Сибирь – Тихий океан составляет свыше 40%, для наземной части Северо-Европейского газопровода 100%.

Всего в 2006 году компания планирует отгрузить около 800 тысяч тонн труб большого диаметра. В связи с одновременным строительством крупных трубопроводных проектов, а также общим ростом в России потребления труб большого диаметра, компания приняла решение довести проектные мощности Выксунского металлургического завода по выпуску ТБД до 2 млн. тонн в год. Программа модернизации на ВМЗ будет завершена в 2008 году. Мощности по выпуску труб диаметром 1220 – 1420 будут доведены до 1 млн. тонн. Чтобы обеспечить такой объем производства широким листом, ОМК приняла решения начать строительство металлургического комплекса «стан-5000», мощностью 1.2 млн. тонн.

Ввод «стана 5000» планируется в 2010 году.По мнению аналитиков, среди всех «претендентов» на обладание «станом 5000», коими помимо «Северстали», где такой стан имеется, объявили себя ТМК, ОМК, Евразхолдинг, Магнитка, и Металлоинвест, шансы на реальное воплощение мечты предпочтительнее у трубников. Основной вопрос, будут ли загружены эти проекты реальными объемами производства при том, что конъюнктура нефтегазового рынка достаточно неустойчива.[…]

ibk.ru: Стан-5000: Евраз еще подумает

[…]Одновременно четыре российских металлургических компании объявили о своих планах строительства стана-5000. Логично, что встреча с журналистами президента ОАО "Евраз Групп" Валерия Хорошковского началась с вопроса о том, каковы планы Евраз Груп: будет ли участвовать холдинг в этой борьбе?

"Рынок, к сожалению, не бесконечен. Хотя он является очень интересным для нас с точки зрения дальнейшей переработки нашего металла. На сегодняшний день решение пока не принято. В то же время, наши рассчеты показывают, что без прямых договоров с потребителями такого проката - это прежде всего Газпром либо другие крупные трубные компаниии - реализация проекта рискована", - заявил Хорошковский. А финансовый директор Евраза Павел Татьянин добавил: "Ключевой отраслью, потребляющей продукцию стана-5000, является трубная отрасль. Нам надо внимательно просчитать последствия: стоит ли в этом участвовать или нет". […]

Уралинформбюро: "Евраз Груп" готов реанимировать проект "Стан-5000" — дело за потребителями

[…]"Евраз Груп" заинтересован в дальнейшей проработке инвестпроекта по строительству стана-5000 в Нижнем Тагиле. Как сообщил корреспонденту "Уралинформбюро" президент "Евраз Груп С.А." Валерий Хорошковский, с точки зрения реализации этот проект наталкивается на высокую конкуренцию. Компании он интересен, однако без долгосрочной договоренности с "Газпромом" и другими потребителями труб большого диаметра строительство стана представляется нецелесообразным.

[…]Прокат со стана-5000 может быть востребован не только в производстве труб, но и в российском судо- и мостостроении — в настоящее время для данных отраслей он полностью закупается за рубежом: в Китае, Корее, Японии. В 2007 году РФФИ планирует выставить на аукцион 25% плюс одна акция завода. По словам старшего вице-президента по финансам "Евраза" Павла Татьянина, холдинг готов рассмотреть это предложение, однако пока неизвестны сроки и условия аукциона.

Металлоснабжение и сбыт: На ХТЗ смонтирована…

[…]В трубоэлектросварочном цехе №2 Харцызского трубного завода завершен монтаж двух из четырех агрегатов головной части новой линии по производству высокопрочных одношовных двенадцатиметровых труб: доформовочной машины и сборочно-сварочного стана, сообщается в пресс-релизе предприятия.

На новой линии будут производиться электросварные трубы диаметром 711-1420 мм с одним прямым швом и толщиной стенки до 40 мм.
В настоящее время проводятся работы по настройке доформовочной машины и сборочно-сварочного стана с участием представителей компании-поставщика - Haeusler AG Duggingen (Швейцария). В декабре на новой линии должны быть сварены первые трубы, в 2007 г. линия заработает на полную мощность. […]